我国目前已经成熟的货押监管业务主要有以下五种模式：仓单货押、动产货押逐笔控制、动产货押总量（总货值）控制、买方信贷(保兑仓)、开证监管。它们的区别如下：

仓单货押融资业务是指出质人(中小企业）将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定仓储公司（以下简称仓储方），并以仓储方出具的仓单在银行进行货押，作为融资担保，银行依据货押仓单向出质人提供的用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。仓单货押的特点是货押物一次性冻结，只能待申请人还清所有贷款后才能一次性释放。

动产货押逐笔控制是针对仓单货押只能一次性冻结一次性释放的不足推出的一种业务模式，客户可以分批还款，公司根据银行的解冻通知书给客户发货。

动产货押总量控制的特点是质物可以置换（能衡量出货物数量的特点）。因为质物是动产货押法律关系中用来担保债权人债权的，债务清偿期届满，债务人不履行债务时，质权人有权以质物的价值最终确保质权人的债权实现。质物必须是 动产，这是国际上通行的一个原则，也是和传统上的抵押权（抵押物为不动产）相区别的一个重要 标志。这主要是针对仓库货押物的特殊性质而推出的一项业务模式。

买方信贷跟动产货押总量控制的区别在于，前者是先有款后有货，后者是先有货后有款。买方信贷业务模式可以解决批量采购或采购周期的问题，能够规避一部分由市场价格波动引起的风险，还能以现款交货的方式节省原材料的购买成本。银行先把资金给采购方，然后根据情况提货。

开证监管是指银行为进口商开立信用证向国外的生产商或出口商购买货物，进口商缴纳一定比例的保证金，其余部分以进口货物的货权提供货押担保的货押业务。

1、内部管理和运营风险。这是企业普遍存在的风险。

2、技术风险。因缺乏足够的技术支持而引起的风险。融资物流提供商因缺乏足够的技术支持而引起的风险，比如价值评估系统不完善或评估技术不高，网络信息技术的落后造成信息不完整、业务不畅等。

3、环境风险。指政策制度和经济环境的改变，包括相关政策的适用性，新政策的出台，国内外经济的稳定性等。一般情况下，中国的政治和经济环境对金融物流造成的风险不大，但国际环境的变化，会通过贸易、汇率等方面产生作用。

4、市场风险。市场风险主要表现在货押物的价格波动风险。

5、银行转嫁的风险。质物在库期间金融机构必须对其发生的各种损失负责，金融机构把此种风险转嫁到了监管公司。

6、法律条款的风险。在签订协议的时候，需要注意合同的内容，来防范法律可能给公司带来的风险。

7、客户资信风险。客户资信风险主要有以下几方面：罚没风险，即出质人由于违法经营或经营不善造成货押物被司法机关罚没的风险；坏货风险，即货押物为稀有的，不通用的货品，没有统一的质量标准和检验手段，一旦监管方确认失误就形成坏货风险；质量风险，即货押物在物流企业的保管过程中，因保管或其他原因造成的锈蚀、水渍、霉变等使货押的部分或全部失去价值的风险。

8、仓单管理及内部人员操作风险。仓单出据、换货、解冻中出现不规范操作，将给监管方造成风险。另外，监管过程中监管人员渎职造成的监管失控也存在风险。

货押监管业务是出质人（客户企业即贷款方）以合法占有的货物向质权人出质，作为质权人（银行等金融机构）向出质人授信融资担保，监管人（物流企业即保管方）接受质权人的委托，在货押期间按质权人指令对质物进行监管的业务模式。在货押监管业务中，监管方通常只对货押清单上注明的货物的数量负责。

通过图1.1，我们可以看出，在货押监管业务中，物流企业充当重要角色。作为银行和客户企业之间的中间人，它所行驶的是货押物的监管和保管的职责，要保证银行和客户企业两方面的利益都不受到损害。银行方面，物流企业要替它监管好货物，降低银行的信贷风险；客户企业方面，通过普通渠道向银行贷款的成本比较高，手续也很繁琐，通过物流企业的货押服务，不仅简化了过程，

　通过图1.2我们可以清晰地了解货押监管业务三方当事人的法律关系，质权人（银行）和出质人（客户企业）是货押关系，质权人（银行）和监管人（物流企业）是仓储关系、租赁关系、委托装卸作业关系。

因此，货押监管业务是一项以保管为基础的物流延伸服务，是同时服务于出质人和质权人的增值服务。货押监管业务的性质是物流业务而不是银行业务，是服务于货押贷款的从属性业务。由于监管方的介入，使得银行的货押贷款业务有了牢固的支撑，并使借贷双方经济成本降低。

货押监管这一金融产品，既能为中小企业融资提供新的渠道，提高了存货周转率，扩大了销售额和利润，在资金流、信息流、物流上为中小企业提供了更有价值的操作方式；为银行提供新的贷款对象，降低风险的同时扩大了银行的贷款规模，解决了企业贷款难和银行放款难的矛盾；为第三方物流公司开辟新的增值服务内容，挖掘出新的盈利点，促进传统仓储企业向现代物流企业的快速转型；对整个社会来说，提高了整体经济的运转效率。

货押监管业务运营的一个重要核心就是风险控制。需要不断地对此项业务所涉及的技术、法律问题进行研究，对业务模式进行总结和创新，在货押监管的制度建设、流程规范、模式创新等问题上不断总结经验。同时还要与银行进行合作，严密地防范风险、规避风险。

1、注重客户资信。为防范出质人给货押监管业务带来的风险，对出质人资信进行认真的调查和评定。在选择客户时，重点考察企业的经营能力和信用状况。

2、谨慎选择质物。对质物的所有权、货押商品的种类、货物来源的合法性等都要严格管理和控制。

3、及时关注政府出台的各项政策，做好一切防范工作。

4、加强仓单管理。对仓单进行科学的管理，制订严密的仓单操作规程。

5、制订恰当的商品监管措施。在开展货押监管业务时，尽量使各种手续完备，严格按合同行使权利。

6、明确业务操作管理流程。操作风险仍是货押监管业务发展中最大的风险。按照三权分立的指导原则，明确出质、解除货押的管理流程，并不折不扣地执行既定操作流程。

7、加强监管员的培训工作，定期考核。业务操作要加强监管员的岗前和岗中培训，做好培训记录。监管员考评制度化，明确考评流程。

8、设置预警线。对可能发生的风险提前预警。

目前，中国企业中99%以上是中小企业，中小企业对GDP的贡献超过60% ，对税收的贡献超过50%，提供了75%以上的城镇就业岗位但是，由于市场信息不充分，中小企业风险识别能力弱，抗风险能力差。无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会发挥在那的重要支柱。资料表明：亚太经合组织21各国家的中小企业占各自企业总量的97%~99.7%,就业占55%~78%，GDP比重占50%以上，出口总量占40%~60%。德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国脊梁”。

由于中国的企业规模偏小，资金匮乏。我国中小企业在发展进程中也遇到了前所未有的困难问题，如获取信息渠道、技术问题、人才问题、资金问题、生产经营要素资源问题，其中最突出的一个问题就是流动资金的问题。资金不足可能中止企业的正常运作，造成企业停产或半停产。流动资金的增加，意味着生产规模和销售规模的扩大成为可能，而生产规模和销售规模的扩大使经营成本降低、利润升高。但是，实际生产和经营中，流动资金短缺是企业经常碰到的难题，对相当多的中小企业来说流动资金是十分重要的。

其次，信用体系不完善也是制约中国中小企业发展的颈瓶。信用经济是市场的本质，但由于中国处于市场经济的初级阶段，某些方面还处于幼稚期。加上信用体系、信用文化的建设处于起步阶段，信用缺失成为制约中国经济发展的主要瓶颈，导致企业间存在大量三角债、假冒伪劣商品充斥市场、银行坏账高居不下等市场经济次序混乱的情况。

最后，银行金融服务范围的局限性难以满足企业需求。由于竞争的不充分，国有银行目前的结算手段相对单一，国外银行只对同城贸易往来普遍采用信用证结算，可想而知，中国贸易与信贷的风险就明显大很多，银行在信贷等金融服务方面，由于中国信用体系的空白，长期以来依赖政府的指令计划，而近十几年过多依赖不动产，不动产处置的苦难以及其价格泡沫所带来的风险已在欧美、日本、东南亚的金融风道中已有启示，中国的国有商业银行在现行体制下不合理的贷款结构，也导致呆坏账比率经数次剥离仍高达19%。不论从中国现阶段的金融体系的现状和不足、还是从企业资信规模严重不足与信贷需求矛盾来说，急需独立的第三方参与其中。由于物流金融服务十分注重贸易的真实性和企业物流、资金流的有效锁定，期限与贸易周期相匹配，具有明显的自偿性，授信期限往往交易间隔期限一致。这种融资满足贸易和生产的实效性、批量性和周转性的要求，解决了短期内企业对流动资金的需求。

通过物流金融这种业务模式，为银行、企业、物流业共同打造一个公平、公正、高效的第四方物流金融服务平台，其特点在于：

1、能有效的控制货权，有物流公司作为银行代理完成货押物“占有”；

2、物流公司专业的仓管经验，使得监管可从自己的库内转移到客户或者第三方仓库进行，以减少客户的融资成本，以满足客户的实际需求；

3、监管由静态向动态发展，使得客户的动产资源得以充分利用;

4、物流企业在供应链中，除了担负专业物流服务外，自身成为不可取代的独立、公正第三方；

5、物流企业比银行业具有更多、更广泛的商品、市场、销售信息和渠道，增强银行处置货押品的信心。

综上所述，物流金融具有良好的市场前景，拥有庞大的市场需求。2100433B

（一）抵押财产的特点

1、抵押财产包括不动产、特定动产和权利。抵押财产主要是不动产，也包括特定的不动产，建设用地使用权、地役权等物权可以设置抵押权；

2、抵押财产须具有可转让性，抵押权的性质是变价权，供抵押的不动产或者动产如果有妨害其使用的目的、具有不得让与的性质或者即使可以让与但让与其价值将会受到影响，都不能设置抵押权。

（二）法定的抵押财产范围

1、建筑物和其他土地附着物；

2、建设用地使用权；

3、海域使用权；

4、生产设备、原材料、半成品、产品；

5、正在建造的建筑物、船舶、飞行器；

6、交通运输工具；

7、法律、法规规定可以抵押的其他财产，如土地经营权。

（三）以下财产禁止抵押：

1、土地所有权：无论是国有土地所有权，还是农民集体土地的所有权，都禁止设置抵押权。

2、宅基地、自留山、自留地等集体所有土地的使用权，但法律规定可以抵押的除外：在这些土地上设立的土地使用权，都具有不可流转性，设置抵押权无法实现，因此禁止设置抵押权。

3、学校、幼儿园、医院等以公益为目的成立的非营利法人的教育设施、医疗卫生设施和其他公益设施：这是因为，无论是公办还是民办，这些单位都是出于社会公益目的设立的，这些设施一旦设定抵押权，在抵押权实现时将会造成公益目的无法实现的后果，所以禁止设置抵押权。

4、所有权、使用权不明或者有争议的财产：这些财产会发生权属争议，不仅对抵押权的实现有影响，而且会酿成新的纠纷，故予以禁止。

5、依法被查封、扣押、监管的财产:因这些财产被采取强制措施，不能自由流转，故禁止设置抵押权

6、法律、行政法规规定不得抵押的其他财产。

抵押权人可以放弃抵押权或者抵押权的顺位。抵押权人与抵押人可以协议变更抵押权顺位以及被担保的债权数额等内容，但抵押权的变更，未经其他抵押权人的书面同意，不得对其他抵押权人产生不利影响。

是指债务人或第三人对债权人以一定财产作为清偿债务担保的法律行为。提供抵押财产的债务人或第三人称为抵押人；所提供抵押财产称为抵押物；债权人则为抵押权人，因此享有的权利称为抵押权，为担保物权的一种。抵押设定之后，在债务人到期不履行债务时，抵押权人有权依照法律的规定以抵押物折价或以抵押物的变卖价款较其他债权人优先受偿。抵押物可以是动产或不动产，但法律禁止流通或禁止强制执行的财产不得作为抵押物。 2100433B