电气设备行业洗牌加速 电气设备概念股龙头一览

投资要点：

销量增长的重要原因是政策缓冲期的抢装效应及去库存效应。新版补贴政策下，A00级乘用车存在较强的补贴大幅退坡预期，为继续享受政策过渡期较高的补贴，A00型乘用车受市场青睐。1月A00型电动车销量达1.75万台，占纯电动销量的86%，占全部销售量的52%，占比最高，维持高位。

1月新能源乘用车销量的前三甲月度销量均超过了5000台，北汽新能源仍占据纯电动乘用车榜首位置。1月新能源乘用车销量前三甲分别为北汽新能源（7930辆，同比增长389%），比亚迪（60.50 +1.68%，诊股）（7151辆，同比增长超10倍），上汽乘用车（5010辆，同比增长249%）。纯电动车型中，前三甲为北汽EC系电动（7870辆），江淮IEV系列（3356辆），江铃E200（1897辆）。

插电式混合动力占比提高，增速超过5倍，比亚迪保持插混市场强势地位。1月插电混动销量达1.2万辆，由于基数较低，同比增幅超5倍，不纯电动车型均衡增长。插电式混合动力的占比达到高位，约39%。插电式混合动力向来是外资品牌实力超强的市场，比亚迪突破重围，1月插电式混合动力销量前两名均为比亚迪车型，比亚迪秦实现销量3339辆，比亚迪宋DM销售2681辆，保持强势地位。

春节后市场看点更多，有望呈现政策与市场双向利好局面。一季度末，限购城市的牌照红利将逐步显现，支撑整个二季度的新能源乘用车产销。对于18年新能源汽车销售量，我们仍维持100万辆的预期，约30%的产销增速。进入18年，单纯的产销增长数据已不重要，关键是产销结构的调整，高能量密度不高续航里程车型占比的提升。

投资建议：

目前新能源汽车产业链去库存情况良好，上游锂电材料不锂电池基本完成库存消化。1月份新能源汽车产销开门红，一季度产销有望逐步走强，产业链景气度向上，呈现淡季不淡的态势。经过近三月的调整，新能源汽车产业链风险释放基本到位，市场悲观情绪亦反应到位，新版补贴政策的落地将带动行业利空出尽。新能源车产业链景气度不断向上，建议开始新能源汽车产业链各环节个股配置。行业洗牌加速，集中度提升，建议关注具备‘规模+技术’优势，进入核心供应链的龙头个股。推荐：华友钴业（99.99 +4.22%，诊股）、天齐锂业（58.67 +1.22%，诊股）、杉杉股份（17.23 +3.17%，诊股）、当升科技（23.59 +2.92%，诊股），天赐材料（47.38 -0.67%，诊股），创新股份（104.94 +5.38%，诊股），诺德股份（7.85 -0.25%，诊股），国轩高科（20.13 +1.31%，诊股），亿纬锂能（16.91 -0.29%，诊股），新纶科技（22.00 +1.52%，诊股）等。

风险提示：

新能源汽车产销低于预期，新版补贴政策落地不及预期的风险