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第一章 正确认识期权 1
你为什么需要期权 1
股市危险,期货难控?期权有方法 5
期权的交易基础 10
期权市场中的“猎人” 17
国内期权商品特性 23
常见的期权迷思 28
第二章 获利前的准备 31
影响权利金的三要素 31
倍数获利的来源 33
重视归零的悲剧 37
时间价值如何递减 39
爆仓的原因及免疫方法 41
风险控制核心—Delta与Gamma 43
第三章 看方向与不看方向的期权操作 50
何谓看方向 50
看方向的操作逻辑及常见策略 51
不看方向的操作逻辑及常用策略 53
你需要避开哪些坑 55
第四章 不看方向的期权战法 59
为什么可以不看方向就能赚钱 59
10分钟搞懂隐含波动率 60
10分钟搞懂历史波动率 62
什么是波动率微笑曲线 66
怎么判断市场隐含波动率的高低 71
如何利用隐含波动率赚钱 74
左右逢源—买跨策略 76
坚壁清野—卖跨策略 91
新时代Alpha—备兑策略 100
进可攻退可守—价差策略 107
第五章 看方向的期权战法 133
技术分析为什么有效 134
技术分析的美丽与哀愁 140
买方加速度—K线战法 142
倍数获利三部曲—标的分析 151
买方策略实盘交易步骤 161
卖方重防御—形态学 170
稳定收租三部曲之建仓布局 179
稳定收租三部曲之动态调整 187
稳定收租三部曲之资金控管 199
卖方交易步骤结论与心得 201
第六章 快速上手期权软件 202
看懂行情 202
如何开启实盘之路 213
实战省钱小技巧 218
结语 222
这是一本讲解灵活应用期权的实战书,建立在作者多年的投资实战的基础上,从独特的角度解析期权,并一步步带领读者在市场变化中进场布局、动态调整、收尾出场。全书分为四大部分:期权基础知识与重要概念、看方向的期权操作、不看方向的期权操作、期权实战工具的使用。本书包含很大比例的技术分析内容,搭配国内市场案例,深入挖掘每个策略在不同环境下如何应变求生,在广度与深度兼具的说明中,帮助读者建立完整的期权操作逻辑。
本书不仅适合期权新手,也适合有多年实战经验的交易者,能进一步帮助投资者提升对期权操作的理解。
Jack:
现任上海“拓璞学堂”首席执行官
现任国内期货商资产管理计划操作团队首席顾问、私募公司顾问
1995年开始金融商品操作生涯,在股票市场大有斩获之后,陆续从事债券利差、期货波段、期权庄家等多策略交易
自2016年第四季度至今,海外衍生品操作(含美国股票指数期货、原油期货等)的年化收益率为120%
操作哲学:每一次的转折,都是财富重分配
操作模式:主观交易、纪律执行
操作技巧:综合运用K线战法及形态学
对时事与股价的变动、期货操作的技术分析及策略、机构投资者的操作手法有深入研究
陈竑廷:
具有多年美股期权交易经验,是七禾网、交易之家、和讯网、大商所、郑商所期权讲师;担任艾扬软件营销总监、期权总监,在国内开放期权市场之后,协助公司开发期权软件——咏春,致力于为国内市场提供好的期权投资工具。从2014年开始,伴随国内期权的发展,多次协助各证券商和期货商在北京、南京、上海、深圳、广州等地举办关于期权和量化投资方面的培训,讲课内容深受投资者喜爱。
第2版前言第1版前言第1章 土方工程1.1 土的分类与工程性质1.2 场地平整、土方量计算与土方调配1.3 基坑土方开挖准备与降排水1.4 基坑边坡与坑壁支护1.5 土方工程的机械化施工复习思考题第2...
前言第一章 现代设计和现代设计教育现代设计的发展现代设计教育第二章 现代设计的萌芽与“工艺美术”运动工业革命初期的设计发展状况英国“工艺美术”运动第三章 “新艺术”运动“新艺术”运动的背景法国的“新艺...
第一篇 综合篇第一章 绿色建筑的理念与实践第二章 绿色建筑评价标识总体情况第三章 发挥“资源”优势,推进绿色建筑发展第四章 绿色建筑委员会国际合作情况第五章 上海世博会园区生态规划设计的研究与实践第六...
电厂图书目录
柜号 序号 G1 1 G1 2 G1 3 G2 4 G2 5 G2 6 G2 7 G2 8 G2 9 G1 10 G2 11 G2 12 G2 13 G2 14 G1 15 G1 16 G1 17 G2 18 G2 19 G2 20 G1 21 G3 22 G3 23 G3 24 G3 25 G3 26 G3 27 G1 28 G1 29 G3 30 G3 31 G2 32 G2 33 G2 34 G2 35 G2 36 G2 37 G2 38 下右 39 下右 40 下右 41 下右 42 下右 43 下右 44 下右 45 下右 46 下右 47 下右 48 下右 49 下右 50 下右 51 下右 52 下右 53 下左 54 下左 55 下左 56 下左 57 下左 58 下左 59 下左 60 下左 61 下左 62 下左 63 下左 64 下左 65 下左 66 下左 67 下
工程常用图书目录
1 工程常用图书目录(电气、给排水、暖通、结构、建筑) 序号 图书编号 图书名称 价格(元) 备注 JTJ-工程 -24 2009JSCS-5 全国民用建筑工程设计技术措施-电气 128 JTJ-工程 -25 2009JSCS-3 全国民用建筑工程设计技术措施-给水排水 136 JTJ-工程 -26 2009JSCS-4 全国民用建筑工程设计技术措施-暖通空调 ?动力 98 JTJ-工程 -27 2009JSCS-2 全国民用建筑工程设计技术措施-结构(结构体系) 48 JTJ-工程 -28 2007JSCS-KR 全国民用建筑工程设计技术措施 节能专篇-暖通空调 ?动力 54 JTJ-工程 -29 11G101-1 混凝土结构施工图平面整体表示方法制图规则和构造详图(现浇混凝土框架、剪力墙、框架 -剪力墙、框 支剪力墙结构、现浇混凝土楼面与屋面板) 69 代替 00G101
期权的风险与收益看涨期权的风险与收益关系看跌期权的风险与收益关系期权的风险与收益,作期权的买方好,还是作期权的卖方好?。欧式期权好,还是美式期权好?期权好,还是期货好?看涨期权的内在价值是标的资产的现货市场价格与实施价格之差。实值,虚值,两平时间溢价:期权价格超过它的内在价值的部分影响期权价格的因素:现价、实施价、有效期和价格的易变性。股指期权合约(恒指期权合约)标的资产:香港恒生指数。合约乘数:指数的每一点50港元。合约交易月份:现月、下月、最近两季月3、6、9、12 交易方法:根据场内交易的程序公开叫价。合约到期日:合约月份最后一营业日之前一个营业日。期权价格点数:完整的指数点。
期权价格点数乘以50港元。微值入价:每张合约10港元,包括了所有交易费用实施价格的变化幅度:2000以下,50点;至8000,100点;8000以上,200点。实施方法:欧式期权方式,在到期日结算。看涨期权与看跌期权合约大小:汇丰与香港电讯每张合约400股,太古洋行A和中华电力每张合约500股,其余的每张合约1000股到期月:最近的三个月及相邻的两个季月,即只有1 个月、2个月、3个月、6个月和9个月到期的期权合约最小价格幅度:为0.01港元最后交易日:到期月的最后营业日的前一个营业日。标准实施价差:实施价格为0.10至2港元,实施价差为0.10港元。实施价格为2至5港元,实施价差为0.20港元。实施价格为5至10港元,实施价差为0.50港元。实施价格为10至20港元,实施价差为1港元。实施价格为20至50港元,实施价差为2港元。实施价格为50至200港元,实施价差为5港元。实施价格为200至300港元,实施价差为10港元。实施价格为300至500港元,实施价差为20港元。实施价格数量每个到期月的期权至少有5个实施价格。实施方式美式期权,实物交收,可以当天购买期权,当天实施期权。
股票期权合约香港的股票期权合约交易费用:每合约交易所收5港元,实施费为2港元,经纪公司收佣金为0.25%,但不少于50港元。期权的实施:T 2实股交收:如实施,买方交保证金六、股票期权合约保证金期权卖方的保证金保证金要求举例(一):售出一张长江实业12月到期50港元的股票看涨期权合约,该合约的规模为1,000股股票,期权价格为5港元,长江实业股票的市价为48港元,其保证金要求为①基本要求:5,000(期权价格)港元 (48,000港元"_blank" href="/item/保证金">保证金中减去期权价格,交7600港元。
期权执行价格又称协议价格,期权协议价格,行使价格,是指期权交易双方商定在规定未来某时期内执行买权和卖权合同的价格。
交易单位
是指每手期权合约所代表标的的数量。
最小变动价位
是指买卖双方在出价时,权利金价格变动的最低单位。
每日价格最大波动限制
是指期权合约在一个交易日中的权利金波动价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超出该涨跌幅度的报价视为无效。
执行价格
是指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格。这一价格一经确定,则在期权有效期内,无论期权之标的物的市场价格上涨或下跌到什么水平,只要期权买方要求执行该期权,期权卖方都必须以此执行价格履行其必须履行的义务。
执行价格间距
是指相临两个执行价格之间的差,并在期权合约中载明。在郑商所设计中的硬冬白麦期权合约中规定,在交易开始时,将以执行价格间距规定标准的整倍数列出以下执行价格:最接近相关硬冬白麦期货合约前一天结算价的执行价格(位于两个执行价格之间的,取其中较大的一个),以及高于此执行价格的3个连续的执行价格和低于此执行价格的3个连续的执行价格。
合约月份
是指期权合约的交易月份。与期货合约不同,为了减少期权执行对标的期货交易的影响,期权合约的到期日一般提前至其合约月份前的一个月内。
最后交易日
是指某一期权合约能够进行交易的最后一日。
到期日
是指期权买方能够行使权利的最后一日。
权利金
权利金(premium)又称期权费、期权金,是期权的价格。权利金是期权合约中唯一的变量,是由买卖双方在国际期权市场公开竞价形成的,是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用。对于期权的买方来说,权利金是其损失的最高限度。对于期权卖方来说,卖出期权即可得到一笔权利金收入,而不用立即交割。
执行价格
执行价格是指期权的买方行使权利时事先规定的买卖价格。执行价格确定后,在期权合约规定的期限内无论价格怎样波动,只要期权的买方要求执行该期权,期权的卖方就必须以此价格履行义务。如:期权买方买入了看涨期权,在期权合约的有效期内,若价格上涨,并且高于执行价格,则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履行卖出义务。对于外汇期权来说,执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率。
合约到期日
合约到期日是指期权合约必须履行的最后日期。欧式期权规定只有在合约到期日方可执行期权。美式期权规定在合约到期日之前的任何一个交易日(含合约到期日)均可执行期权。同一品种的期权合约的在有效期时间长短上不尽相同,按周、季度、年以及连续月等不同时间期限划分。