木香薷是中草药中常见的解表药。性昧辛、微温。具发汗解表，祛暑化湿，利尿消肿的功能。主治外感暑热，身热，头痛发热，伤暑霍乱吐泻，水肿等症。常用量5~15g。但应注意其发汗力较强，表虚有汗者忌用。作兽药可治水肿、发汗、呕逆、肺热等。

建筑工业

由于其种子含有脂肪酸38~42t可榨油，可用于调制干性油、油漆及工业用。

香料工业

木香薷花、茎、叶有浓厚的芳香味，可提取香料。

食品工业

由于木香薷含有挥发油，使得全株含有香气，可利用它作为调料植物，用于炖鱼、鸡、猪肉等，应用后因香味浓、口感清香而倍受消费者欢迎。因含有薄荷香，可用于凉拌或烹调。

仓储工业

木香薷挥发油对一些仓虫成虫具有致死作用。对玉米象成虫的致死量为0.0324L/头，且对玉米象、谷蠹、杂拟谷盗、赤拟谷盗有很强的熏杀作用，可应用于仓储工业中。

木本香薷播种繁殖容易，长势较快，当年即可开花，花色亦很美丽，现还有白色花的变种。北京地区夏季观花的木本植物较少，而其正好是夏季花期。又因其栽培管理容易，因此在园林绿化与应用中具有很大的潜力。