泥炭用途广泛，可用于农业，如作为有机肥料和育苗及花卉培植的土基，还可用于工业，如作为燃料发电、化工(从中提取多种原料)、酿酒、医药、制陶以及建筑材料等。

燃料

由于泥炭质地松软，容易燃烧，在许多当地盛产泥炭的地方，通常被用来作为日常生活中的燃料使用。

在苏格兰地区，泥炭被大量用来作为制造苏格兰威士忌的过程中，烘烤已发芽大麦所需的燃料来源。使用泥炭烘干的大麦具有独特的烟熏味，已经变成苏格兰威士忌的风味特色，称为泥炭度(Peatiness)，这也是"泥炭"这名词最常被提及的场合。

有机肥料及花卉用土

泥炭地生产力和泥炭的肥力在提高农业产品数量和质量方面越来越获得高度评价，以泥炭制作的腐殖酸类复合肥料或者直接将其作为有机肥料在农业生产的效益和发展前景被充分肯定。

泥炭是一种相当优良的盆栽花卉用土，可单独用于盆栽，也可以和珍珠岩、蛭石、河沙、椰糠等配合使用。因为它含有大量的有机质，疏松，透气透水性能好，保水保肥能力强，质地轻，无病害孢子和虫卵。国外园艺事业发达国家，在花卉栽培中，尤其是在育苗和盆栽花卉中多以泥炭作为主要盆栽基质，而主要使用腐叶土、腐殖土等早已成为过去。

部分泥炭在形成过程中，经过长期的淋溶，以及本身分解程度差，所以本身所含的养分会比较少，在以此类泥炭配制培养土时可根据需要加进足够的氮、磷、钾和其它微量元素，或在栽花过程中及时给予追肥补充。

化工

泥炭作为化学工业原料及生产各种类型的新产品这两方面，正在日益扩大。

由于泥炭资源中富含多种有机化合物，可从中提取蛋白饲料、生物生长剂和植物刺激素，还可制作不同类型的吸附剂、医药制剂等等。

有些泥炭适于制成建筑材料、钻井稳定剂和稀释剂、陶瓷工业原料调整剂、水煤浆分散剂、污水处理剂、离子交换剂等。

现在科研中最有应用前景的是泥炭活性炭、泥炭金属碳纤维和泥炭吸附剂，以及泥炭气化和干馏等综合利用所获得的硫产品。