万家寨工程建设全面实行了社会监理，监理由水利部东 北勘测设计研究院为总监单位，水利部天津勘测设计研究院为副总监单位。由水利部天津勘测设计研究院监造中心、黄河水电公司分别承担主要机电设备和金属结构的监造；由水利部黄河水利委员会移民局承担库区移民和专项迁建工程的监理。监理单位代表业主对承包商实施监理，对工程量的计量、结算、合同支付、设计变更、索赔等进行全面审核，对工程进度、质量、投资实行严格控制，配置了专业齐全的监理队伍，在工程建设中发挥了重要作用。对重要隐蔽工程的主要工序，监理必须在现场实施旁站监理。如2号机转子中心体组焊出现裂纹，进行焊接施工时，监理工程师自始至终在现场实施旁站监督。在工程建设中，也出现了一些缺陷，如大坝及厂房渗漏水等，各有关单位对这些工程缺陷及时进行了处理，经检测，处理后的各项工程质量达到了设计要求。

万家寨水利枢纽的主体工程、大型临时建筑物和附属工程的建设施工，机电设备的制造和安装均全面实行招投标制。通过招投标竞争，主体工程大坝Ⅰ标、电站厂房Ⅱ标分别由中国水利水电第四、第六工程局中标承包；金属结构及机电设备制造运输Ⅲ标，由国内外20余家专业厂商承包。