太平哨发电站位于辽宁省宽甸满族自治县境内浑江中下游，距上游桓仁水电站79.6公里，距回龙山水电站35.6公里，是一座以发电为主的中型水电站。坝址以上控制流域面积12961平方公里，多年平均降雨量800~1000毫米，多年平均入库流量187立方米/秒。电站总库容1.83亿立方米，为日调节水库。电站总装机容量161.0兆瓦，多年平均发电量4.3亿千瓦·时。太平湾电站主要是承担调峰、调频和事故备用。工程主要建筑物由拦河坝、引水隧洞、地面发电厂房、地面开关站和副坝(备用溢洪道)等组成。

大坝为混凝土重力坝，坝顶高程196.0米，坝顶全长555.6米，最大坝高44.0米，顶宽8米。大坝共分36个坝段，其中3#~23#坝段为溢流坝段，设有20个开敞式溢流口，堰顶高程181.5米，孔口尺寸为12×10.885米。其余为挡水坝段。副坝亦为混凝土重力坝，最大坝高11.8米，坝顶高程193.3米，坝顶全长308.0米，坝顶宽2.0米，共22个坝段。电站为二等工程，大坝为Ⅱ级建筑物，洪水标准按百年一遇洪水设计，千年一遇洪水校核。正常蓄水位191.5米，设计洪水位191.5米，校核洪水位192.8米，死水位190.0米。

电站于1972年由原水利电力部东北勘测设计院勘测设计，集团公司水电六局承担电站工程的建设任务。其主体工程于1976年10月25日开工，1976年10月大坝截流成功，1979年11月蓄水，1979年12月3日第一台机组正式并网发电，其他3台机组于1980年相继并网发电，1982年1月工程全部竣工。

太平哨水库是一座山谷型水库，是继浑江流域上桓仁及回龙山水电站之后专供第三个梯级水电站(装机容量4×4.025万千瓦)发电的水库。设计水头36.2米，水库总库容为2亿立方米。正常蓄水位是191.5米，水库面积13.2平方公里(19800亩)，水面最宽处达1000米，最狭处100米。水库干流蜿蜒曲折长达35公里，似一条银蛇飞舞于群山之间，两岸翠叠百寻，一湾平湖千公顷。