黑石基金拟以31亿澳元收购澳洲房地产投资信托基金IOF，此收购决定显示了黑石基金对澳大利亚商业地产未来发展趋势的强大信心，并为黑石基金进军澳大利亚当地市场提供平台。
看好澳大利亚商业地产
黑石基金(Blackstone Group，NYSE：BX）近日提出拟以35.25澳元/股现金，总值31亿澳元收购澳洲房地产投资信托基金Investa Office Fund（ASX：IOF）的要约，此收购决定也显示了黑石基金对澳大利亚商业地产未来发展趋势的强大信心。与此同时，此收购案也为黑石基金进军澳大利亚当地市场提供了平台。
此收购要约是自2015年12月起，市场第三次对IOF提出收购意向。黑石所发起的此收购要约因得到Investa内部董事会的支持而成功机率激增。Investa Office Fund所辖36处物业，其中21处位于悉尼，拥有澳洲多个最负盛名的写字楼，备受各方买家欢迎。
此笔收购是黑石基金在本月宣布完成的第三笔大型房地产交易。此前两笔分别是以101亿收购仓库业主Gramercy Property Trust、以63亿的报价赢得LaSalle Hotel Property的青睐。
澳大利亚REITs简介
澳大利亚房地产证券化的比例在全世界是最高的，超过了50%。机构参与的程度也非常高，在澳大利亚，不管是退休基金，投资基金，保险公司，都有一定的比例资金投入到房地产公司。与美国市场类似，权益型REITs也是澳大利亚REITs市场的主要组成部分。
澳大利亚上市房地产信托(LPT)市场是世界第二大房地产投资信托市场。澳大利亚1971年推出第一只LPT产品，在创建初的20年里，以未上市房地产投资信托(Unlisted property Trusts)产品为主，以其在税收和流动性等方面的优势吸引投资者。二十世纪九十年代初，政府允许REITs二级市场上交易，大多数REITs在澳大利亚证券交易所上市，使得上市房地产信托(Listed Property Trusts，LPTs)成为澳大利亚REITs的主要形式。
1993年后，随着澳大利亚经济的复苏特别是新移民带来的房地产市场增长，迎来了REITs第二阶段的迅速扩张。1996年，很多寿险公司改变其原有直接投资地产项目的策略而转投REITs，使REITs市场进一步壮大。1997年的亚洲金融危机对澳大利亚股市也造成了一定的冲击，机构投资者开始将大量资金从传统的证券市场转投入REITs。为了进一步降低运营成本，一些规模较大的REITs开始不断扩大规模，或是合并重组。
澳大利亚允许REITs的受托人和投资管理人为同一人，但在实际运行过程中一般是由外聘的投资管理人进行财产管理。投资管理人提供产品管理及房地产项目服务。然而，为了确保外聘的投资管理经理能够以维护投资者最佳利益的方式行事，有关的信托合同会加人保障投资者权益的机制，从而允许投资者通过投票来辞退表现欠佳的基金经理，同时确保关联交易必须在获得信托单位持有人的批准后才可进行。此外，在决定管理费时，一般会参考有关房地产投资信托产品的资产总值，以确保管理机构在行事时会维护单位持有人的最佳利益。
澳大利亚REITs采用的是英国普通法中的信托原则。在1956年，澳大利亚高等法院确认了单位信托基金（契约型基金）有权享有显著的税收优惠，即基金单位持有人有权享有物业资产产生的一种专有利息及收入，用现在的术语来说，这被称为“税收中性”。该判决促使了第一个REIT的雏形于1959年形成——胡克投资公司的“澳大利亚土地信托”——紧跟着数十家其他的单位信托基金以同样的资产和资源成立。
澳大利亚证券及投资管理委员会（ASIC）规定，从事REITs的机构要取得ASIC的资格许可，REITs的受托人还需同时取得ARA颁发的金融服务执照。REITs产品的发起设立，应由受托人向ASIC和ARA同时提出设立申请，获得批准后才可进行产品公开发行。如果设立的REITs产品需要上市交易，还将接受澳大利亚证券交易所的监管，交易所将对管理投资计划进行一系列的合规性审查。
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