本装置由电容式传感器和监测仪表两部分组成。电容式传感器由内、外电极(相当于电容两个极板)及电路部分组成。当油中渗入水后，由于二者介电常数相差很大，由内、外电极构成的电容值发生显著变化。传感器电路产生一稳幅高频方波，当电容值发生变化，则方波频率发生变化，经过对信号的处理放大，传感器输出相应的电流信号。
监测仪表采用以单片机为核心的智能数字电路。传感器送来的电流信号，经低通滤波、整形放大后送至高精度V/F转换芯片，再送至单片机定时器。单片机对其进行记数、运算，通过串行口输出至显示电路，由4位数码管直观显示含水率。同时，单片机并行输出经D/A转换芯片，转换成标准模拟量，供计算机监控使用。
