滥用准备金科目,利用以前的年度计提的各种准备(如递延税款、坏账准备、预提费用)冲销线路成本,以夸大对外报告的利润,是世通的第一类财务舞弊手法。美国证券交易管理委员会(SEC)和司法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美元。
世通的高管人员以“预付容量”为借口,要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回,转至固定资产等资本支出账户,以此降低经营费用,调高经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元。
世通可谓劣迹斑斑。除了在线路成本方面弄虚作假外,世通还利用收购兼并进行会计操纵来蓄意低估商誉。在收购兼并过程中利用所谓的未完工研发支出(In- process R&D)进行报表粉饰,是美国上市公司惯用的伎俩。其做法是:尽可能将收购价格分摊至未完工研发支出,并作为一次性损失在收购当期予以确认,以达到在未来期间减少商誉摊销或避免减值损失的目的。随意计提固定资产减值,虚增未来期间经营业绩 世通一方面通过确认31亿美元的未完工研发支出压低商誉,另一面通过计提34亿美元的固定资产减值准备虚增未来期间的利润。收购MCI时,世通将MCI固定资产的账面价值由141亿美元调减为107亿美元,此举使收购MCI的商誉虚增了34亿美元。
按照MCI的会计政策,固定资产的平均折旧年限约为4.36年,通过计提34亿美元的固定资产减值损失,使世通在收购MCI后的未来4年内,每年可减少约7.8亿美元的折旧。而虚增的34亿美元商誉则分 40年摊销,每年约为0.85亿美元。每年少提的7.8亿美元折旧和多提的0.85亿美元商誉摊销相抵后,世通在1999至2001年每年约虚增了6.95亿美元的税前利润。
世通最终将收购MCI所形成的商誉确认为301亿美元,并分40年摊销。世通在这5年中的商誉及其他无形资产占其资产总额的比例一直在50%左右徘徊。高额的商誉成为制约世通经营业绩的沉重包袱。为此,世通以会计准则变化为“契机”,利用巨额冲销来消化并购所形成的代价高昂的商誉。
曾几何时,“美国世界通信公司”作为华尔街的“宠儿”,总以证券市场的“明星”而自居,鼎盛时期的股票价格达到每股64·50美元,公司市值一度高达1800亿美元。不过,“花无三日红”,2002年3月11日,美国证券交易委员会开始对“美国世界通信公司”财务状况进行调查后,华尔街众多评级机构逐渐疑惑丛生。特别是当闻知“美国世界通信公司”前任CEO伯尔尼·埃贝斯从公司拿到了4·08亿美元个人贷款的消息后,投资者大失所望地纷纷抛售手中的“美国世界通信公司”的股票。这一次次负面的利坏事件,直弄得“美国世界通信公司”的股票风光不在,一路下跌到2002年6月24日的每股1美元。2002年6月26日,“美国世界通信公司”的财务欺诈丑闻一暴光,当即引发起美国股市的大动荡——“美国世界通信公司”的股票价格由每股83美分,狂降为每股9美分,跌幅高达89%;纳斯达克不得不停止了“美国世界通信公司”的股票交易;标准普尔也急忙将“美国世界通信公司”降为“垃圾股”;美国道琼斯30种工业股票平均价格指数盘中一度下跌140点……“美国世界通信公司”的股票崩盘象点燃了一根导火索,把全球各大股市烧得全面下跌,股指下跌到2001年11月以来新低。在亚洲——东京股市跌了4%,韩国股指跌了7·2%,台湾股市跌了3·6%,香港恒生指数下滑2·4%,新加坡股市跌了2·15%,马来西亚主要股指下滑1·7%;在欧洲——伦敦股市下跌2·9%,巴黎股市下跌3·8%……面对全球股市“黑云压城城欲摧”的惨淡景况,许多资深的炒股大腕也哀叹连连——无论在世界哪个角落,满耳都是熊市不减,一片跌!跌!跌!
其实,“美国世界通信公司”财务丑闻的暴光,所产生的副作用并不仅仅是股市的下跌,还有那各行各业被殃及的池鱼。首当其冲的是向“美国世界通信公司”贷款的美国各大银行,尤其以美国摩根大通银行、美国花旗银行、美国美洲银行受害最深。特别是美国花旗银行竟一股脑儿向“美国世界通信公司”贷出了3·75亿美元,“美国世界通信公司”财务欺诈丑闻一经披露,三大银行的股票价格无一例外地大幅下跌;那些向“美国世界通信公司”投资的州养老基金,也因“狐狸没打着,反惹一身骚”而受牵连,美国第二大养老基金——纽约州养老基金损失3亿美元,密歇根洲养老基金白白搭上了1·16亿美元,佛罗里达州政府官员后悔不已地叹息——该州900亿美元养老基金,先因安然赔进去了3亿美元,又要为投资“美国世界通信公司”再亏本9000万美元;本已在困境中苦苦挣扎的世界电信行业,也因“美国世界通信公司”的财务欺诈丑闻而雪上加霜,法国的“阿尔卡特公司”股票价格下跌到了每股7·81法郎的最低点,跌幅达16%,法国的“威望迪环球公司”股价下跌了10%,世界最大的手机运营商——英国沃达丰公司的股价下跌了4·7%,英国电信公司的无线业务部门——MMO2的股价也下跌了1·3%。难怪电信行业权威分析大师张口唱哀世界电信业,整个电信业都被“美国世界通信公司”的刷子染上了衰败的黑色。这个行业在1998年和1999年的增长令人吃惊,对行业的发展需求和利润空间也许都已走到了穷途末路,没几天日子可苟延残喘了。
面对“美国世界通信公司”这匹害群之马,美国政府立即做出强烈反应,进而采取了杀一儆百的断然举措。美国证券交易委员会,于2002年6月26日晚向纽约联邦地方法院递交诉状,指控“美国世界通信公司”从事会计欺诈活动,并勒令“美国世界通信公司”递交陈述此案情况的详细报告。“美国世界通信公司”总部所在地——密西西比州的司法部长,于2002年6月27日下达指令——成立一个由联邦政府及州府官员组成的特别调查组,全力查清为“美国世界通信公司”造假帐的违法人员;“美国世界通信公司”前CEO和负责该公司审计的“安达信”,必须妥善保存“美国世界通信公司”的所有文件。美国国会银行和财政委员会,于2002年7月8日举行“美国世界通信公司”财务欺诈丑闻听证会……