电力市场是电力的买方和卖方相互作用以决定其电价和电量的过程:更具体的来讲，电力市场是采用经济等手段，本着公平竞争、自愿互利的原则，对电力系统中发电、输电、配电、用户等各成员组织协调运行的管理机制和执行系统的总和。
根据以上定义，电力市场首先是一种管理机制:这种机制与传统的行政命令的机制不同，主要采用市场的手段进行管理。从而达到资源优化配置的目的。所以电力市场的基本原则是公平竞争、自愿互利。同时，电力市场还是体现这种管理机制的执行系统，包括交易场所、计量系统、计算机系统、通信系统等。
市场的本质是竞争，通过竞争来提高整个电力工业的资源优化:竞争的前提是公平，公平是市场机制的基本原则。电力市场机制的引入对经济条件提出更高的要求，需要在统一协调安全性和经济性的前提下，切实保证市场规则对所有成员公平、公正、公开。
