棕榈油在世界上被广泛用于餐饮业、食品制造业及油脂化工业。

在餐饮业，最通常用的是棕榈液油（PALMOLEIN，在中国也称之为"食用棕榈油"）。其卓越的天然抗氧化性能使其在烹调食物、特别是煎炸食物时表现出很好的"耐炸性"，另外棕榈液油和其他食用油脂相比成本更低，因此对于喜欢高温烹调的中国餐饮业而言，棕榈液油实际上是一种很适合的选择。

在食品加工业，棕榈油因其极富优势的的物理特性和化学构成，成为食品行业制造方便面、饼干、糕点、奶油及巧克力类食品的首选油脂。

在油脂化工业的应用更为广泛：利用棕榈硬脂（PALMSTEARINE，在中国也称之为"工业棕榈油"）所富含的C16、C18碳酸及棕仁油所富含的C12制造工业用脂肪酸，用棕仁油、棕榈油制造甲基酯、甘油、肥皂等等。油脂化工是工业中的基础工业，其产品被广泛应用于日化、塑料、橡胶、涂料、建材、医药、纺织、军工、冶金、矿产等领域，由于其应用广泛，因此素有"工业味精"之称。在欧美等工业发达国家，来自油脂化工业的需求是棕榈油进口的主要因素，可以预料，随着中国工业的迅猛发展，棕榈产品在油脂化工业的需求将不断扩大。

棕榈仁粕（PKE）则是良好的牲畜饲料，由于其拥有高含量的粗蛋白和粗脂肪，因此成为饲养牛羊等牲畜的上选饲料。