檀香树不仅生长极其缓慢，通常要数十年才能成材，而且非常娇贵，在幼苗期往往还必须寄生于凤凰树、红豆树、相思树等植物上才能成活。由于其产量有限，加之需求量大，所以从古至今，檀香树就一直被人们视为即珍稀又昂贵的木材，有"木中皇族"之誉。

檀香木是指檀香的芯材部分，并不包括檀香的边材(没有香气，多呈白色)。多数新砍伐的檀香木，近闻之，常带有刺鼻的香味和特殊的腥气，所以制香时往往要先搁置一段时间，待气息沉稳醇和之后再使用。比如存放几十年甚至上百年的檀香，这时檀香木的香味已经非常温润、醇和，可谓檀香中的极品。

檀香木的分类方法有两种:即按地域分和按属性分。前者作为历史上檀香木贸易商的惯用分类法而存在，而后一种方法则更为科学。

按前一种方法，檀香木有老山香(印度产)、新山香(澳大利亚产)、地门香(印尼及东帝汶产)和雪梨香(澳大利亚或南太平洋岛国产)之别。而按后一种方法，檀香属植物的种及变种约70个。主要有檀香、裴济檀香、新喀里多尼亚檀香、大花澳洲檀香、小笠原檀香、巴布亚檀香等。实际上进入檀香木贸易领域的仅有檀香、裴济檀香及产于澳大利亚的檀香。

檀香木在古代一般只做成佛珠、檀香扇等小型饰品，再则由于其独特的香味，具有安抚作用，对于冥想很有帮助，因而其檀香粉也被用在大型的宗教仪式中。现如今，印度和印尼已严格控制檀香木的出口，市场上仅存的檀香木少之又少，而又粗又大能做家具的檀香木更是微乎其微。2012年进入中国市场的檀香木特别是产于印度的檀香木已很少见，见诸于市场的多是印尼、巴新或非洲产檀香木。而且，这几种檀香的价格差异较大。比如，印度产老山香往往是非洲产檀香木市场价的八到十倍，消费者对此应有所警惕。