从金融市场的直接交易成本的组成和各种相关的收费标准中我们可以知道，直接交易成本是人为制定的，和国家的政策、交易所的惯例等因素有关。具体来讲，其影响因素有以下几个方面：
税收法和国家的税收政策直接影响到直接交易成本中的交易税，而国家税收政策的制定则受到宏观经济状况、国家的财政政策以及政府对金融市场干预行为的影响。当一国的经济过热，政府选择调高交易税率，可以提高证券的交易成本以降低金融市场的交易量，从而抑制过度投资。当出于调节金融市场的投机行为和平均收入分配的目的时，政府也会调整其税收政策。当证券市场投机倾向严重时，政府倾向于调高交易税以平抑市场，当证券市场低迷以致对整体经济运行产生了损害时，政府会降低交易税，以刺激低迷的市场。从我国的印花税率几次调整中可以看到，印花税是政府调节证券市场的主要手段之一。国家的政策规定也会对佣金的大小产生影响。在固定佣金制度下，佣金的比例或佣金浮动的上下限是由国家规定的，各个证券经纪商不能提高和降低佣金比例，国家可以直接调控佣金的大小。在浮动佣金制下，国家则是通过经济政策和税收政策影响券商和投资者对市场的判断和预期，从而间接影响到佣金的比例制定。
一般来说，金融市场发育程度越高，直接交易成本会降低。首先，从金融市场发育程度和佣金的关系的角度来说，各国在证券市场发展初期都是采取的固定佣金制，而随着金融自由化和金融市场的发展，在全球范围内佣金制度呈现出佣金自由化趋势和下降化趋势。在新建立的金融市场中，固定佣金制有利于保证金融市场的稳定，但是缺乏弹性并损害竞争。随着金融市场的逐渐成熟，产生了佣金自由化的趋势，佣金水平也呈现下降的趋势，现实的例子可以从美国的证券市场改革中看到。1975年5月1日起，美国进行了佣金制度改革，采取了浮动佣金制，经纪商可以根据代理业务的具体情况与客户商定佣金比例，在此之后，美国的每股交易佣金从改革前的平均26美分降至1980年的11．9美分，而到1997年已经降至每股5美分。另外，金融市场的发育程度对交易税也产生影响。在一个市场规模较大并且有效的市场中，很少需要政府干涉以保证市场的正常运行，因此政府通过改变交易税率来进行干涉市场运行的行为也就较少。
证券市场的供求情况是影响金融市场交易成本的微观因素。在浮动佣金制度下，市场供求是代理人和投资者制定佣金的比例时考虑的重要因素：当对证券市场供过于求时，佣金会下降，反之则会上升。
在金融市场中，佣金和交易税都是按照交易额的一定比例收取的，因此，交易额度直接影响着佣金和交易税的数量。另外，在很多证券交易所中，佣金的比例也和交易额度有关。当交易额增大到一定程度时，佣金的比例比小额交易时要小，如中国台湾证交所采取的佣金分级累进制，即规定佣金上限，由券商与客户自由协商确定最终的佣金水平。由于直接交易成本在交易执行前基本上可以相对准确地估算出来，投资者就必然会考虑其对收益的影响，进而调整自身的交易策略。所以，许多国家和地区的证券市场将税费等直接交易成本的管制和调整作为监管和调控市场价格行为的重要途径之一。2100433B
