2002年7月21日,公司申请破产保护,成为美国历史上最大的破产保护案。2003年4月14日,公司更名为MCI, 将总部从密西西比迁至维吉尼亚。根据破产重组计划,公司向SEC支付总额75亿美金的现金和新公司股票,用以偿付受欺骗的投资者。
破产后,重组后的公司负债57亿美金,拥有资金60亿美元,这60亿美元中的一半将用于赡后诉讼及清算。破产前公司的债券以一美元兑35.7美分获偿,而股票投资者则血本无归。
2005年2月14日,Verizon 通信公司宣布以76亿美金收购MCI。2005年3月15日,Bernard Ebbers被判犯有欺诈、共谋、伪造罪,获刑25年监禁,Ebbers于2006年9月开始服刑,时年64岁。该公司其他涉案人员,亦被裁定有罪。